Le Private Equity : une solution d’investissement pertinente face aux incertitudes économiques
Le Private Equity, ou capital-investissement, désigne l’ensemble des opérations d’investissement dans des entreprises non cotées. Concrètement, il s’agit par exemple pour des investisseurs de financer des PME ou ETI à fort potentiel de croissance, souvent à travers des fonds spécialisés. Ce financement se fait traditionnellement en augmentation de capital et/ou en obligataire (obligations convertibles, etc).
À quoi sert le Private Equity ?
Ce type de placement vise à accompagner le développement d’entreprises en leur apportant les ressources nécessaires pour accélérer leur croissance, réaliser des acquisitions ou renforcer leur structure financière. En échange, les investisseurs visent une revalorisation de leur participation, généralement à moyen ou long terme (5 à 8 ans), lors d’une revente.
Quels sont les risques ?
Comme toute classe d’actif, elle comporte son lot de risques : l’investissement est peu liquide (pas de revente immédiate possible), les performances dépendent directement du succès des entreprises financées, et une perte en capital reste possible. Il s’adresse donc à des investisseurs avertis, prêts à immobiliser leur capital plusieurs années.
Pourquoi le Private Equity est attractif aujourd’hui ?
Dans le contexte actuel, le Private Equity tire son épingle du jeu :
- Décorrélation des marchés financiers et de l’immobilier : contrairement aux actions cotées, les valorisations dans le non-coté sont moins exposées à la volatilité des marchés financiers. Un point crucial dans le contexte géopolitique et macroéconomique compliqué que nous traversons. La même comparaison est observable avec le marché immobilier qui est actuellement en tension (hausse des taux, baisse des transactions). Le Private Equity offre une alternative de diversification pertinente.
- Accès à l’économie réelle : en soutenant directement des entreprises françaises ou européennes, les investisseurs participent activement à la création de valeur, d’emplois et d’innovation.
- Cadre fiscal avantageux : certains dispositifs permettent une réduction d’impôt à l’entrée et une exonération à la sortie, sous conditions.
- Eligibilité à l’assurance-vie : certains fonds de Private Equity sont éligibles à l’assurance-vie et au contrat de capitalisation.
Certaines solutions sur le marché proposent des stratégies diversifiées et maîtrisées en misant sur des entreprises rentables, déjà établies, avec un accompagnement opérationnel renforcé et un positionnement qui séduit de plus en plus d’épargnants en quête de sens et de performance.
Pourquoi la sélection des sociétés de gestion est-elle si importante ?
- L’identification des pépites : Repérer les entreprises à fort potentiel nécessite une connaissance approfondie des marchés, une analyse financière rigoureuse et une capacité à anticiper les tendances. Les acteurs expérimentés ont prouvé leur flair au fil des cycles économiques.
- La gestion des risques : Tout investissement comporte des risques. Une société de gestion aguerrie saura mettre en place des stratégies de diversification, de suivi et de gestion des entreprises en portefeuille pour minimiser ces risques et protéger le capital de ses investisseurs.
- L’accompagnement des entreprises : Investir ne suffit pas. Il faut accompagner les entrepreneurs dans leur développement, les aider à structurer leur croissance, à résoudre leurs défis et à maximiser leur valeur. C’est un travail de longue haleine qui exige une expertise sectorielle et une connaissance des leviers de performance.
- La capacité à générer des sorties : L’objectif final est la revente des participations. Les acteurs expérimentés disposent d’un vaste réseau et d’une expertise reconnue pour orchestrer les cessions dans les meilleures conditions et ainsi maximiser les plus-values pour les investisseurs.
Faire appel à un acteur qui a beaucoup d’expérience sur le marché, c’est s’assurer d’avoir un partenaire de confiance, capable de naviguer dans les complexités du Private Equity et de maximiser les chances de succès. C’est aussi la garantie d’une approche rigoureuse et d’un accompagnement personnalisé.
Ethicus Patrimoine vous accompagne dans la sélection des sociétés de gestion et des fonds d’investissement.
Pour en savoir plus, accédez à notre article sur le Private Equity – FCPR
